日本
、韩国股市集体爆发！

　　2月3日午后，日本及韩国股市持续上行。其中
，日经225指数盘中暴涨2000点，涨幅一度超过4% ，再创历史新高；韩国综合指数一度大涨超6%
，完全收复了昨日的跌幅
。

　　半导体芯片股集体走强。截至券商中国发稿，SK海力士、三星电子涨幅均超过8% ，爱德万测试涨超7%
，韩美半导体涨超6%，东京电子涨超5% 。

　　日本股市大涨2000点

　　周二 ，日本股市大幅拉升
，日经225指数盘中一度涨超4%，东证指数涨幅超过3%
。截至券商中国发稿 ，日经225指数上涨超2000点
，涨幅为3.86%，东证指数上涨3.09%。

　　消息面上 ，日本财务大臣片山皋月2月3日表示，日本首相高市早苗在上周末并没有过度强调日元贬值的好处 。此举暗示片山皋月正试图维持市场对政府干预风险的警惕
。

　　片山皋月表示：“高市早苗只是对日元汇率做出了教科书式的回应
，并没有特别强调日元疲软的利好。
”她补充称，自己赞同高市早苗的立场 ，即日元贬值有利有弊 。

　　片山皋月还强调
，日本将继续与美国密切协调，暗示双方有可能在市场上采取联合行动
。她表示 ，“日本和美国一直在进行协调
，包括我这个层面以及货币政策高级官员层面。我们在去年9月达成了一项联合声明，因此我们将继续按照该协议进行协调 ，并采取适当的应对措施 。”

　　片山皋月发表上述言论之前
，高市早苗上周日在竞选集会上表示，日元疲软可能为出口导向的产业带来重大机遇 ，这令外界对其政府准备干预日元汇率的猜测降温
。日元周一再度跌回到155关口
，周二早间在155.50附近左右。

　　高市早苗还表示，日元疲软有利于日本的外汇基金特别账户 ，日本政府将该账户用于各种用途，包括汇率干预 。后来
，她又在X上发帖称，她的本意是强调需要建立一个能够抵御汇率波动的经济体 ，这显然是为了平息外界对她淡化近期日元疲软影响的猜测。

　　随着2月8日日本众议院大选临近
，交易员们正准备应对加剧的市场波动
。他们押注高市早苗领导的自民党可能会赢得大胜。这种结果可能为更激进的财政政策铺平道路，进而可能推高通胀 ，并给日元和日本国债带来压力 。

　　韩国股市大涨
，芯片股爆发

　　2月3日，韩国股市也迎来大爆发
。韩国综合指数盘中一度大涨超6% ，三星电子涨幅一度超过10%
，创2020年3月以来最大涨幅。截至券商中国发稿，韩国综合指数上涨5.87% ，三星电子涨超9%
，SK海力士涨超8%，韩美半导体涨超6% 。

　　韩国股市周二的反弹主要由本地机构投资者推动 ，外资也净买入股票
。周二，韩国副财长李亨一表示
，韩国政府有“足够的政策能力 ”应对任何外部不确定性。李亨一同时表示，鉴于汇市波动性似乎正在加剧 ，政府将密切留意金融市场动向 。

　　摩根大通的分析师称
，韩国基准的韩国综合指数在1月份突破5000点后，到2026年或将达到7500点
。他们将该指数今年的基本情景目标设为6000点 ，乐观情景目标设为7500点。

　　摩根大通在一份报告中称
，在芯片价格上涨的推动下，指数权重股三星电子和SK海力士引领了韩国综合指数的涨势 ，而芯片价格的涨势可能会持续到2027年底 。摩根大通认为
，这两只股票在2026年仍有45%-50%的上涨空间
。摩根大通还预计，其他非内存工业领域的每股收益将增长约20%。韩国持续的公司治理 、市场和税收改革预计将成为额外的催化剂 。

　　另有分析指出 ，三星电子
、SK海力士的大涨
，提醒人们AI投资热潮已向基础设施领域转移，并使处于行业供应链核心地位的韩国芯片制造商受益。

　　韩国已将自己定位为英伟达等全球行业领导者的核心供应商
。富兰克林邓普顿全球投资的投资组合经理Yiping Liao表示：“韩国高度集中在科技供应链的特定环节 ，SK海力士和三星电子股价之所以出现如此惊人的上涨，似乎是因为我们正处于一个前所未有的存储芯片紧缺周期。
”

　　美银全球研究驻首尔的韩国研究主管Simon Woo预测存储芯片超级周期将持续到2027年
，他表示：“存储芯片已成为美国科技巨头的关键战略资产，这与早期周期截然不同 ，当时存储器仅被视为PC和智能手机的可丢弃组件 。这种转变提升了存储行业的地位
。”

　　高盛集团亚太股票首席策略师Timothy Moe预计
，今年半导体行业将贡献韩国股票预期盈利增长的约60%。